【摘要】风险管理和内部控制及公司治理的研究正成为许多国家政府以及有关国际组织的研究重点，COSO的《企业风险管理——整体框架》标志着内部控制理论与实践进入了整体框架的新阶段。关注COSO报告中风险管理框架的新发展，加快企业风险管理，在完善社会主义市场经济体制进程中无疑具有重要的现实意义。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　20世纪90年代以后，许多国家政府以及有关国际组织纷纷加大了对风险管理和内部控制及公司治理的研究，并发布了一系列的文告，就风险管理及与之紧密相关的内部控制问题做出了规定，其中，尤以COSO的《企业风险管理——整体框架》最具代表性。本文以美国企业风险管理框架为重点，探讨我国企业建立风险管理的必要性。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　一、COSO的内部控制整体框架和风险管理整体框架65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（一）《内部控制——整体框架》关于风险管理的论述65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　1992年，COSO发布了其研究报告《内部控制——整体框架》，并于1994年进行了增补修订。在该报告中，COSO（1992）指出，企业必须了解它所面临的风险，并加以处理。企业必须制定目标，而目标又必须与销售、生产、营销、财务等活动相结合，如此企业才能很好地运作。企业还必须建立识别、分析和管理相关风险的机制。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　COSO（1992）提出了内部控制的五个要素，其中之一便是风险评估。COSO（1992）指出，每一个主体都面临着各种来源于内部和外部的风险，这些风险必须加以评估。风险评估的前提之一是建立目标，不同层次的目标应当相互联系并保持内部一致。风险评估是指识别、分析与实现目标相关的风险，它是决定这些风险应如何管理的基础。由于经济、行业、管制和经营条件会不断发生变化，应当建立相应的机制以识别并处理与这些变化相关的特定风险。COSO（1992）指出，须从企业整体和作业两个层次来识别风险。企业整体层次的风险可能由外部或内部因素而产生。外部因素如：科技发展、顾客的需求或预期改变、竞争、新颁布的法律法规、天然灾害、经济环境改变；内部因素如：信息系统处理的中断、员工的品质、经理人的责任改变、企业活动的性质以及员工可接近企业资产的程度、董事会或监事会不够坚定或无效。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（二）风险管理的新发展：《企业风险管理——整体框架》65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　2004年，COSO发布了其研究报告《企业风险管理——整体框架》。风险管理整体框架（ERM）是在内部控制整体框架基础上发展而来的。COSO（2004）指出，风险管理框架不想也没有替代内部控制框架，但它将内部控制框架整合在内，采用这一框架，企业既可以满足内部控制的需要，也可以建立一个完整的风险管理过程。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　1.风险管理的目标65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　COSO（2004）认为，主体的目标包括四个：（1）战略目标，是高水平的目标，它应与组织的使命一致并支持该使命；（2）经营目标，组织应当有效率和效果地使用资源；（3）报告目标，组织应当提供可靠的报告；（4）遵循目标（合规性目标），即组织应当遵循相关的法律规章。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　企业风险管理实际就是为实现上述目标提供合理的保证。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　2.风险管理的内容65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　企业风险管理包含以下方面的内容（作用）：65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（1）协调风险偏好和战略。管理层在评估不同的战略、确定相关目标、建立相关风险的管理机制时，应考虑组织的风险偏好。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（2）改进风险反应决策。企业风险管理要求识别并在不同的风险应对策略（包括规避、降低、分担与接受风险）中做出选择。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（3）减少经营意外与损失。提高组织识别潜在事项并做出反应，减少意外事项及相关的成本或损失的能力。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（4）识别并管理多个企业之间以及企业内部的风险。每一个企业都面临无数的、会影响组织不同方面的风险，企业风险管理应当有助于对相关关联的影响作出有效的反应，并对多企业的风险作出整体性反应。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（5）抓住机会。通过考虑所有的潜在事项，管理层应当能够识别并实现机会。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（6）改善资本的配置。在获得关于风险的信息后，管理层可以有效地评估总体资本需求并改进资本的配置。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　企业风险管理的上述作用，有助于管理层实现组织的经营和盈利目标，并防止资源损失。企业风险管理有助于保证提供有效的财务报告和对法律规章的遵循，并有助于避免组织声誉的损害及相关不良后果。总之，企业风险管理有助于企业向其所期望的方向发展，避免在发展的过程中遭遇陷阱和意外。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　3.风险管理的要素65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　企业风险管理包含八个相互关联的要素。这些要素来源于管理层管理企业的方法，并与管理过程合成一个整体。这些要素包括：65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（1）内部环境。内部环境包含了组织的风格，它确定了组织人员如何看待和处理风险的基础，是其它要素的基础。内部环境具体包括风险管理哲学、风险偏好、董事会、诚实度和道德价值观、组织结构、胜任能力、人力资源政策与实务、权责分配。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（2）目标设定。在管理层辨别影响其目标实现的潜在事项之前，必须有目标。企业风险管理要求管理层设定目标，选择的目标需要能够支持组织的使命并与组织使命相一致，并与其风险偏好相一致。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（3）事项识别。即识别那些影响组织目标实现的内外部事项，并区分为风险和机会。机会将被考虑进管理层的战略或目标设定过程中。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（4）风险评估。必须对风险加以分析，考虑其发生的可能性以及影响，并作为确定这些风险应如何加以管理的基础。应当对固有风险和残存风险加以评估。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（5）风险应对。管理层应在不同的风险应对（包括回避、接受、降低、分担风险）中做出选择，从而采取一系列与组织的风险容忍度（risk tolerances）和风险偏好相一致的行动。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（6）控制活动。应建立相关的政策和程序，以确保风险应对策略得到有效的执行。控制活动通常包括两个要素：确定应从事何种活动的政策、执行政策的程序。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（7）信息与沟通。应当按照特定的格式和时间框架来识别、捕捉相关信息并加以传递沟通，从而使人们可以履行其职责。有效的沟通存在于较广泛的意义上，包括向下、向上以及平行交互沟通。65n心结网_综合信息网站_2018年12月底公开3代模板自适应手机版

　　（8）监控。整个企业风险管理都应当加以监控并根据需要做出调整。监督可以通过持续性的管理活动、单独评价或者二者同时来实现。