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摘要：在我国经济发展中，中小企业占据着不可替代的地位，但也有一些问题制约着它们的发展，比如自身的特点或者外部环境等。文章通过提出一种创新模式，即引导民间资本投向中小企业，为中小企业融资问题提供一些建议。
近年来，中小企业融资难的困境，是世界各国面临的共同问题。进入2012年，在我国控制通货膨胀，经济增长放缓，欧美发达国家接连发生债务危机，经济复苏缓慢的背景下，中小企业的融资环境恶化，融资更加困难。解决中小企业融资难，需要从多个方面共同入手，本文就如何引导民间资本，破解中小企业融资难题进行探讨。
一、我国中小企业融资困境
（一）中小企业在资本市场空间狭小
中小企业由于自身发展能力有限，即使效益好，但规模也较小，这使得它们难以挤入证券市场中。就我国而言，股票发行额度和上市公司选择从资本市场产生时就受到了制约，比如深沪交易所要求上市公司的注册资本要大于5000万元，这就使得中小企业在资本市场上根本没有立足之地。另外，与主板市场相对比，中小企业存在很严重的不对称性，去沪深两大主板市场进行融资也变的不可能了。
我国创业板的推出为中小企业筹集资金带来了新的途径。在2009年，有36家创业板公司完成首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO），实际募集资金204.09亿元。2010年117家创业板公司实现IPO，实际募资963.34亿元。2011年有128家创业板公司登陆A股，实际募集资金793.38亿元。2012年上半年，有51家创业板公司登陆A股，实际募集资金244.97亿元。但是，创业板作为主要服务于高新技术企业的市场，对于其他行业中小企业的融资仍没有带来大的改变。
（二）金融机构缺乏为中小企业服务的动力
中小企业自身的经营和管理水平与大型国有企业相比差异很大，偿债能力面临更多的不稳定因素。由此，金融机构为中小企业服务的信心不足。主要表现在：一是商业银行都不愿支持中小企业，因为对中小企业的授信成本、信息的采集成本以及后期的监控成本太高。二是基层放贷情况也不容乐观，主要是由于基层商业银行失去了信贷审批权。三是由于中小企业覆盖广、业务繁，导致经营成本上升。因此，中小企业向商业银行贷款就会面临许多不利因素。
（三）金融环境因素产生不利影响
首先，在国际大环境的影响下，如美国的次贷危机、人民币升值、我国的出口萎缩等现象，使中小企业受到了更严重的威胁。其次，中小企业缺少相应的法律保护以及国家政策的扶持，也严重影响了它们的发展。再次，我国的信用体系制度建设慢、不完善，企业融资的需求很难得到满足。
二、民间资本的现实状况
一个企业中，如果它的股份或者其他形式的资本在私人手中，那么就称之为民间资本，主要包括私营企业和个人的资金。为了解决中小企业资金短缺的问题，在发达国家和新兴工业国家中，一般采取财政援助、税收支持、制定相关法律等方式来支持它们。而利用民间资本来扶持中小企业，帮助其解决资金难题就是一个典型的例子。
我国资本由国有资本、跨国资本、民间资本三大力量组成。而民间资本有着很大的发展潜力。在市场经济和非公有制经济的发展下，人们生活水平得到了显著提高，人均收入也变得很可观，这就需要为这些私人资本（民间资本）寻求一条新的出路。根据河南省商业经济学会常务副会长兼秘书长宋向清介绍，目前我国民间资本存量大约有30万亿人民币，占我国2011年GDP总量的64%，由此可见，我国民间资本存在着巨大的潜力有待挖掘。
在金融领域中，民间资本的去向有两类：一类是在银行存款或者去购买国债。虽然这类投资风险小，但收益低，与资本逐利不相符。另一类是去投资证券市场、期货市场等风险领域。用风险去换取收益，这类投资于普通中国百姓投资求稳的心态还存在一定距离。在投资利益的驱使下，民间资本投向了一些非法金融形式，如民间借贷、各自盈利性集资、台会等。虽属地下金融，但邻里乡亲的，彼此之间信息对称、知根知底，感觉风险不大。所以尽管政策不允许，民间集资、私募等一直都存在。所以，为了促进我国经济的发展，解决中小企业的融资问题，就要改革金融体制，改变目前的金融状态，做好引导工作。
培养新的经济增长点、让投资主体多元化、解决中小企业融资问题的根本在于民间资金的流向，让民间资金转变成民间资本可以很好的解决上述问题。
（一）提高民营金融机构经营管理水平，使之与中小企业形成有效的治理机制民营金融机构通过提升自己的经营管理水平、引入先进的管理体制等方法，提供更好的金融服务，这样可以与中小企业有长期的合作关系，进而在合作关系中得到一定的收益。通过持有企业的部分股份、参与企业运营，来共同发展、管理企业，进而对中小企业起到一定的治理机制。
（二）发展由民间资本组建的中小民营银行
在中国金融体制中，民营银行起着重要作用，它的建立促进了金融市场的发展，带动了国有金融业的改革。要想与国外金融机构相抗衡、参与国际竞争、缓解外资对我国金融业的冲击，就要建立一批先进的民营金融机构。建立和完善民营银行、构建有利于民营银行发展的制度环境、社会信用环境和市场环境，可以从政策引导、政府导向、法律体系建立、市场制度和服务体系完善、产权制度改革等方面入手。而且，还可以通过利用民间资本来建立一些民营银行，为中小企业和民间资本建立一个桥梁，以此来缓解中小企业融资困难的难题。
企业家自己去投资企业的形式，我们称之为股权融资。就如何把老百姓的钱聚集起来去投资中小企业，到目前为止还没有一个可行的方法。对于股权投资的收益率，民间资本仍旧比较陌生。因此，政府要在民间资本流向中小企业过程中，发挥引导作用。一方面，政府可以建立相关制度来减少投资过程中的障碍和阻力，以此来鼓励和引导民间资本去建立投资公司；另一方面，政府拿出专项基金来扶持一些中小投资企业的建立和发展，待投资企业发展成熟后，政府再慢慢退出。
（四）建立和完善中小企业信用管理体系
信用作为约束经济行为的一种道德准则，人们都应遵守，信用一旦乏力，就必须要借助制度的力量。现今，就是要建立一个完善的信用管理体系来评估中小企业的信用问题，使经济发展与信用管理体制、信用管理环境不对称的局面得以改善。如果不去改善的话就会对经济发展产生不利影响。另外，中小企业竞争压力大，没有一个合理有效的资产抵押或者信用担保体系，会使得贷款缺乏安全感。
（五）完善和发展债券市场，鼓励中小企业债券上市交易
资本市场中的重要组成部分就是企业债券。传统体制下，大型国有企业在资本市场是吃大锅饭的，而如今要想让企业债券市场得到培育和发展，就要打破这种情况。对一些条条框框要逐步放松，发行额度得到扩大，将以前的审批制度改为注册制度。担保和信用评级制度需要进行完善，针对那些效益好、偿债能力强的中小企业，要鼓励并且支持他们去发行企业债券来融集资金。针对高债券利率、单一债券品种情况，要采取一些措施来调低利率、增加品种，达到中小企业可以承受的程度，以此来鼓励他们，让他们得到发展。加快建设中小企业债券二级市场，使中小企业债券的发行和流通更加方便。
四、结束语
目前，中小企业融资的困境是多方面因素造成的，要从根本上改变我国中小企业融资难的问题是一个长期而又曲折的过程。破解中小企业融资难题，必须建立多元化的金融结构、多渠道的资金来源与多层次的国民经济体系，各尽其职，各取所需。在有效控制民间金融风险的前提下，调整民间金融供需矛盾，加快出台鼓励和引导民间投资的相关配套政策，消除制约民间投资的制度性障碍，为打通民间资本与中小企业融资通道奠定了基础。